Как анализировать отчёт о движении денежных средств (ОДДС)

Одним из самых важных показателей деятельности любой компании является денежный поток. Он включает в себя поступление финансовых ресурсов в организацию, т. е. источники финансирования её деятельности, и их распределение на внутренние и внешние нужды. Этот показатель практически в полной мере даёт информацию о финансовом состоянии компании лицам, желающим инвестировать в неё свои денежные средства. Но чтобы правильно принять управленческие решения, нужно уметь грамотно проводить анализ отчёта о движении денежных средств. Поэтому стоит уделить время для получения соответствующих аналитических навыков, а также знаний в области финансовых и статистических функций Excel.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) в корпоративных финансах называется «кэш-фло» (от англ. Cash Flow Statement) и является неотъемлемой составляющей финансовой отчетности любой компании, ведь он отражает изменения, которые происходили за отчетный период с ее важнейшим активом — денежными средствами.

В российском бухгалтерском учете есть стандартизованная бухгалтерская форма 4 «Отчет о движении денежных средств», входящая в комплект бухгалтерской отчетности предприятия. Однако одной этой обязательной и стандартной формы может быть недостаточно для осуществления полноценного анализа направлений и объемов движения денежных средств конкретной компании.

Особенно это актуально для крупных корпораций, имеющих сложную структуру доходов и расходов. Поэтому существует множество форм отчета о движении денежных средств (ОДДС), и многие компании разрабатывают свои собственные, отвечающие их внутренним потребностям и задачам по управлению денежными потоками.

Целью анализа ОДДС является определение:

  • Чистого денежного потока компании (общего и по операционному, инвестиционному и финансовому направлениям);
  • Ключевых источников поступления и направлений расходования денежных средств;
  • Причин расхождений чистой прибыли и чистого денежного потока;
  • Причин отклонения чистого денежного потока от финансового плана (бюджета);
  • Достаточности денежных средств и их эквивалентов для покрытия краткосрочных и долгосрочных расходов (т.е. определить финансовую устойчивость компании или степень риска потери ликвидности).

отчет о движении денежных средств предоставляет информацию о поступившей в компанию прибыли и её распределении на различные цели. Это может быть улучшение уже имеющегося оборудования или покупка нового, курсы повышения квалификации для рядовых сотрудников и топ-менеджеров, расширение производства.

Грамотный анализ позволяет определить, на какие цели тратится больше всего материальных ресурсов. Руководствуясь миссией и стратегическими планами предприятия, руководитель делает вывод, какие из направлений деятельности требуют дополнительного финансирования, а какие могут и подождать. Например, при существовании задолженности поставщикам, клиентам или кредиторам будет разумнее направить деньги на её погашение, а не на дополнительные премии и увеличение оклада директора.

Структура ОДДС

ОДДС состоит из следующих основных разделов:

  • Сведения о денежных потоках по основной (операционной) деятельности компании. К ней относятся финансовые результаты хозяйственных операций. Организации получают выручку и осуществляют расчёт с поставщиками и потребителями своей продукции. Все относится к денежным потокам, возникающим по основной деятельности компании;
  • Информация о денежных потоках по инвестиционной деятельности. Для производства продукции требуются здания, земельные участки, водные ресурсы, оборудование. Организации вкладывают в их приобретение свои денежные средства, то есть инвестируют финансы. Денежные потоки по инвестиционной деятельности всегда направленны на генерирование будущего дохода компании и ее дальнейшее развитие. Инвестиционная деятельность включает в себя вложение организацией средств в покупку или строительство зданий и сооружений, приобретение земельных участков для строительства или ведения работ, покупку нового дорогостоящего оборудования.
  • Сведения о денежных потоках по финансовой деятельности. Эти денежные потоки формируются, в основном, за счет выдачи/ погашения кредитов компании и формирования ее капитала. Финансовые операции включают в себя долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, а также расчёт с акционерами предприятия по дивидендам.

Всё это отображается в отчёте ОДДС, на основании которого руководители организации или инвесторы, желающие вложить в неё свои материальные ресурсы, могут сделать вывод о будущих перспективах и финансовом благополучии компании.  После того как структура отчёта о движении денежных средств изучена, можно приступать к его непосредственному анализу.